Warrant Search




Account Opening
Indicative Price (Realtime)

วิเคราะห์หุ้นอ้างอิงด้วย

Fundamental Analysis:


DW01 Weekly Highlight


Hotline 026181492-4

มุมความรู้

กลับสู่หน้าหลัก

แนวทางการปรับสิทธิ DW กรณี XR, XD และเปลี่ยนพาร์

 การปรับอัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยและราคาใช้สิทธิ
 
ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จะต้องทำการปรับอัตราการใช้สิทธิต่อหน่วย และ/หรือราคาใช้สิทธิ  (“การปรับสิทธิ”) ในกรณีดังต่อไปนี้

(ก) การจัดสรรหุ้นใหม่ให้ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทอ้างอิง

เมื่อบริษัทอ้างอิงมีการเสนอขายหุ้นใหม่ให้ผู้ถือหุ้นเดิมของบริษัทอ้างอิงตามสัดส่วนการถือหุ้น โดยราคาสุทธิต่อหุ้นของหุ้นสามัญที่ออกใหม่คำนวณได้ต่ำกว่าร้อยละ 100 ของราคาปิดของหลักทรัพย์อ้างอิง ณ วันทำการสุดท้ายก่อนวันที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XR การปรับสิทธิจะมีผลบังคับทันทีตั้งแต่วันแรกที่ผู้ซื้อหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงไม่ได้รับสิทธิในการจองซื้อหุ้นเพิ่ม (วันแรกที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XR)

“ราคาสุทธิต่อหุ้นของหุ้นสามัญที่ออกใหม่” คำนวณได้จากจำนวนเงินทั้งสิ้นที่บริษัทอ้างอิงจะได้รับจากการเสนอขายหุ้นสามัญ หักด้วยค่าใช้จ่ายหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญที่ออกใหม่ทั้งหมด

“ราคาตลาดต่อหุ้นของหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิง” หมายถึง มูลค่าการซื้อขายหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงทั้งหมดหารด้วยจำนวนหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงที่มีการซื้อขายทั้งหมดในตลาดหลักทรัพย์ฯ ในระหว่างระยะเวลาสิบห้า (15) วันทำการติดต่อกันก่อนวันที่ใช้ในการคำนวณ

“วันที่ใช้ในการคำนวณ” หมายถึง วันแรกที่ผู้ซื้อหุ้นสามัญจะไม่ได้รับสิทธิในการจองซื้อหุ้นสามัญที่ออกใหม่ (วันแรกที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XR)

ในกรณีที่ไม่สามารถหาราคาตลาดต่อหุ้นของหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงเนื่องจากหุ้นสามัญไม่มีการซื้อขายในช่วงเวลาดังกล่าว ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จะใช้ราคาปิดของหลักทรัพย์อ้างอิง ณ วันทำการสุดท้ายก่อนวันที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XR ในการคำนวณแทน

อนึ่ง ในกรณีที่มีการเสนอขายหุ้นสามัญพร้อมกันมากกว่า 1 ราคาเสนอขาย ภายใต้เงื่อนไขที่ต้องจองซื้อด้วยกัน ให้ใช้ราคาเสนอขายทุกราคามาคำนวณราคาสุทธิต่อหุ้นของหุ้นสามัญที่ออกใหม่ แต่ในกรณีที่การเสนอขายดังกล่าวไม่อยู่ภายใต้เงื่อนไขที่จะต้องจองซื้อด้วยกัน ให้นำเฉพาะราคาเสนอขายที่ต่ำกว่าร้อยละ 100 ของราคาตลาดต่อหุ้นของหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงมาคำนวณการเปลี่ยนแปลงเท่านั้น

ราคาใช้สิทธิจะเป็นดังนี้

PRICE 1   =  1+(R/S) x N  x PRICE 0
                           1+N

อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยจะเป็นดังนี้

RATIO 1  =        1+N         x RATIO 0
                    1+(R/S) x N


โดย  

PRICE 1 = ราคาใช้สิทธิหลังการปรับสิทธิ
PRICE 0 = ราคาใช้สิทธิก่อนการปรับสิทธิ
RATIO 1 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยหลังการปรับสิทธิ
RATIO 0 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยก่อนการปรับสิทธิ
R = ราคาการจองซื้อหุ้นที่ออกใหม่
S = ราคาปิดของหลักทรัพย์อ้างอิง ณ วันทำการสุดท้ายก่อนวันที่ตลาด
    หลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XR
N = จำนวนของหุ้นที่ออกใหม่ต่อหนึ่ง (1) หุ้นเดิม ซึ่งผู้ถือหุ้นเดิมมีสิทธิ
    ซื้อตามสัดส่วนผู้ถือหุ้นแต่ละราย



(ข) การจ่ายหุ้นปันผล 

เมื่อบริษัทอ้างอิงจ่ายปันผลทั้งหมดหรือบางส่วนเป็นหุ้นสามัญให้ผู้ถือหุ้นของบริษัทอ้างอิง การเปลี่ยนแปลงราคาใช้สิทธิและอัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยจะมีผลบังคับทันทีตั้งแต่วันแรกที่ผู้ซื้อหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงไม่มีสิทธิในการรับหุ้นปันผล (วันแรกที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XD)

ราคาใช้สิทธิจะเป็นดังนี้

PRICE 1  =  
PRICE 0 x A
                           A+B

อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยจะเป็นดังนี้

RATIO 1  =  
RATIO 0 x [A+B]
                                 A

โดย 

PRICE 1 = ราคาใช้สิทธิหลังการปรับสิทธิ
PRICE 0 = ราคาใช้สิทธิก่อนการปรับสิทธิ
RATIO 1 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยหลังการปรับสิทธิ
RATIO 0 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยก่อนการปรับสิทธิ
A = จำนวนหุ้นสามัญที่เรียกชำระเต็มมูลค่าแล้ว ณ วันทำการสุดท้ายก่อนวันที่
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XD
B = จำนวนหุ้นสามัญที่ออกใหม่ในรูปแบบของหุ้นปันผล



(ค) การจ่ายเงินปันผล

เมื่อบริษัทอ้างอิงจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นของบริษัทอ้างอิง การเปลี่ยนแปลงราคาใช้สิทธิและอัตราการใช้สิทธิจะมีผลบังคับทันทีตั้งแต่วันแรกที่ผู้ซื้อหุ้นสามัญของบริษัทอ้างอิงจะไม่มีสิทธิรับเงินปันผล
(วันแรกที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XD)

ราคาใช้สิทธิจะเป็นดังนี้

PRICE 1  =  PRICE 0 x (S – D)
                                 S

อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยจะเป็นดังนี้

RATIO 1  =  
RATIO 0 x S
                           S – D

โดย 

PRICE 1 = ราคาใช้สิทธิหลังการปรับสิทธิ
PRICE 0 = ราคาใช้สิทธิก่อนการปรับสิทธิ
RATIO 1 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยหลังการปรับสิทธิ
RATIO 0  = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยก่อนการปรับสิทธิ
S = ราคาปิดของหลักทรัพย์อ้างอิง ณ วันทำการสุดท้ายก่อนวันที่ตลาด
หลักทรัพย์ฯ ขึ้นเครื่องหมาย XD
D = เงินปันผลต่อหุ้นที่จ่ายแก่ผู้ถือหุ้น



(ง) การแบ่งแยกหรือรวมหุ้น 

ในกรณีที่บริษัทอ้างอิงเปลี่ยนแปลงมูลค่าหุ้นที่ตราไว้เป็นผลให้มีจำนวนหุ้นมากขึ้น (“การแบ่งแยกหุ้น”) หรือรวมหุ้นดังกล่าวให้มีจำนวนหุ้นน้อยลง(การรวมหุ้น) การเปลี่ยนแปลงราคาใช้สิทธิและอัตราการใช้สิทธิจะมีผลบังคับทันทีตั้งแต่วันที่การแบ่งแยกหุ้นหรือการรวมหุ้นมีผลบังคับใช้ในตลาดหลักทรัพย์ฯ

ราคาใช้สิทธิจะเป็นดังนี้

PRICE 1 =  PRICE 0 x [A/B]

อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยจะเป็นดังนี้ 

RATIO 1  = RATIO 0 x [B/A]

โดย  

PRICE 1 = ราคาใช้สิทธิหลังการปรับสิทธิ
PRICE 0 = ราคาใช้สิทธิก่อนการปรับสิทธิ
RATIO 1 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยหลังการปรับสิทธิ
RATIO 0 = อัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยก่อนการปรับสิทธิ
A = จำนวนหุ้นก่อนการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้
B = จำนวนหุ้นหลังการเปลี่ยนแปลงมูลค่าที่ตราไว้



(จ) การควบรวมกิจการ
 

ในกรณีที่มีการประกาศว่าบริษัทอ้างอิงจะหรืออาจจะ (1) ควบรวมกิจการ (รวมถึงการถูกเข้าควบคุมกิจการโดยบุคคลหรือบริษัทอื่น ไม่ว่าจะเกิดจากข้อตกลงหรือวิธีอื่นใด) เว้นแต่ในกรณีที่บริษัทอ้างอิงเป็นบริษัทที่ดำเนินกิจการต่อภายหลังจากการควบรวมกิจการ หรือ (2) ขายหรือโอนทรัพย์สินทั้งหมดหรือส่วนใหญ่ของบริษัทอ้างอิง ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จะเลื่อนวันครบกำหนดอายุของใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ เป็นวันทำการซื้อขายวันสุดท้ายของหลักทรัพย์อ้างอิง และแจ้งให้ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ ทราบถึงการแก้ไขเปลี่ยนแปลงดังกล่าวโดยเร็ว และเปิดเผยข้อมูลตามเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ

ทั้งนี้ ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ ยังคงใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ ได้ตามที่กำหนดไว้ในข้อกำหนดสิทธิ และผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดสิทธิ และดำเนินการใด ๆ เพื่อรักษาผลประโยชน์ของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ

(ฉ) การคำนวณการเปลี่ยนแปลงราคาใช้สิทธิและอัตราการใช้สิทธิตามข้อ1.4 (ก) ถึง (จ) ของส่วนที่ 3.1 ของข้อกำหนดสิทธิ เป็นอิสระต่อกัน และจะคำนวณการเปลี่ยนแปลงตามลำดับเหตุการณ์ต่าง ๆ โดยจะคำนวณเฉพาะกรณีที่เหตุการณ์ต่าง ๆ เกิดขึ้นตั้งแต่วันออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จนถึงวันทำการซื้อขายสุดท้ายเท่านั้น สำหรับกรณีที่เหตุการณ์ต่าง ๆ เกิดขึ้นพร้อมกัน ให้คำนวณการเปลี่ยนแปลงเรียงตามลำดับเหตุการณ์ที่ประกาศโดยบริษัทอ้างอิง 

ในการคำนวณการปรับสิทธิ ให้ใช้ทศนิยม 3 ตำแหน่งสำหรับการคำนวณหาราคาใช้สิทธิใหม่ และให้ใช้ทศนิยม 5 ตำแหน่ง สำหรับการคำนวณหาอัตราการใช้สิทธิต่อหน่วยใหม่ โดยให้ตัดทศนิยมตำแหน่ง
อื่น ๆ ทิ้ง

(ช) ในกรณีที่มีเหตุการณ์ใด ๆ อันทำให้ผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ เสียสิทธิและผลประโยชน์อันพึงได้ โดยที่เหตุการณ์ใด ๆ นั้นไม่ได้กำหนดอยู่ในข้อ 1.4 (ก) ถึง (จ) ของส่วนที่ 3.1 ของข้อกำหนดสิทธิ ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จะพิจารณาเพื่อกำหนดการเปลี่ยนแปลงราคาใช้สิทธิ และ/หรืออัตราการใช้สิทธิใหม่อย่างเป็นธรรม โดยไม่ทำให้สิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ ด้อยไปกว่าเดิม ทั้งนี้ให้ถือว่าผลการพิจารณานั้นเป็นที่สุด และผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ จะต้องเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวกับการปรับสิทธิตามเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ฯ และหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง กรณีที่เข้าเงื่อนไขดังกล่าว เช่น กรณีหุ้น DW ขึ้นเครื่องหมาย XW ติดตามได้ในหัวข้อ แนวทางการปรับสิทธิกรณี XW 

(ซ)
 เว้นแต่ที่ระบุในข้อ 1.4 (ก) ถึง (จ) ของส่วนที่ 3.1 ของข้อกำหนดสิทธิ หรือในกรณีอื่นที่ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ฯ เห็นสมควร จะไม่มีการปรับสิทธิในกรณีอื่นใดอีก